近日，中国人民银行发布降准降息等一揽子金融政策后，多地中小银行下调存款利率，尤其是部分长期限定期存款利率跌破2%，进入“1”时代。

　　据不完全统计，今年4月以来已有至少20家中小银行下调存款利率。比如，哈密市商业银行发布关于调整人民币存款挂牌利率的公告显示，5月8日起，该行执行新的存款挂牌利率，个人整存整取1年期、2年期、3年期、5年期存款利率分别降至1.5%、1.6%、1.8%、1.85%。5月10日，聊城沪农商村镇银行发布存款利率显示，该行2年期、3年期、5年期存款利率分别调整为1.89%、1.98%、1.98%。

　　中小银行为何降低存款利率？对此，中国银行研究院研究员梁斯认为，在适度宽松基调下，5月初人民银行出台了一系列措施支持实体经济发展，政策利率下行将带动利率体系整体下降，存款利率联动下行。商业银行息差收窄压力加大，势必强化负债成本管理，维持服务实体经济的能力。下调存款利率特别是高成本存款有利于优化负债结构，增强资产负债匹配度，提升负债管理效率。

　　一些比普通存款利息回报更高的产品，如大额存单、通知存款的收益也在下降。以大额存单为例，在存款利率降低的背景下，吸引力有所弱化。融360数字科技研究院数据显示，2025年3月，银行发行的大额存单1年期平均利率为1.719%，2年期平均利率为1.867%，3年期平均利率为2.197%，5年期平均利率为2.038%。存5年不如存3年，利率倒挂愈发明显，不少银行因此减少发行中长期大额存单。

　　融360数字科技研究院高级分析师艾亚文说，大额存单利率已低于部分理财产品和货币基金，股市阶段性回暖吸引部分资金从大额存单流出。大额存单门槛较高，流动性约束也导致大额存单吸引力不足。

　　一直以来，中小银行为吸引更多储蓄资源，在存款利率设置上通常略高于大型商业银行。近期，贷款市场报价利率（LPR）与大型商业银行存款挂牌利率同步下探，多家大型商业银行3年期、5年期定期存款利率（整存整取）下调25个基点，降至1.25%、1.3%。

　　去年大型银行陆续降息后，在利差的诱惑下，市场上出现一波跨城“存款特种兵”。中国银行研究院研究员李一帆说，存款挂牌利率下调在一定程度上会影响居民的存款利息收益。出于追求更高的利息收益，居民通过在异地发掘适宜的中小型银行，寻找更高利率的存款产品进行替代。

　　相较于中小银行前些年高达4%左右的存款利率，此轮利率调整后，储户的存款收益无疑将大幅降低。从居民投资理财角度看，或将再现“储蓄搬家”，使资金流向提供更高收益的金融机构。中小银行作为代销理财的重要渠道之一，有必要加快完善资管业务，为投资者创造更多财富。今年一季度，银行理财市场平稳健康发展，随着理财公司加快拓宽代销渠道，银行要聚焦代销产品、客户服务、金融科技等领域深耕财富业务，形成涵盖固收、混合类产品矩阵，满足投资者多元理财需求。

　　接下来，更多中小银行预计会根据自身情况和区域经营状况跟进下调利率。中国社会科学院金融研究所银行研究室主任李广子认为，未来一段时期，市场利率走势预计仍将下降，存款利率也会下行，这种下行走势短期内可能会出现一定幅度的波动。

2025-05-25     作者：王宝会 来源： 经济日报